Mercados bursátiles caen, atentos a semana marcada por inflación y resultados corporativos en EEUU

Los índices bursátiles de Wall Street retrocedieron en la primera sesión de esta semana. El Dow Jones cayó 1,19%, el S&P 500 perdió 1,69% y el Nasdaq bajó 2,18%. 

¿La razón? Los inversionistas ven con resquemor las restricciones sanitarias que ha impuesto el gobierno de China en sus principales ciudades para detener el avance de los contagios por Covid-19 y los efectos que puedan tener en la economía global. Asimismo, también enfrentan la incertidumbre sobre cómo irá a evolucionar la tasa de interés de la Reserva Federal de EEUU. 

Lo mismo se está reflejando en el mercado de renta fija, donde los bonos del Tesoro de EEUU han extendido su liquidación y el rendimiento de la nota a 10 años sube siete puntos básicos a 2,77%, su nivel más alto desde enero de 2019.

Desde Wells Fargo Advisors explicaron que los inversionistas están atentos a "otro repunte de los rendimientos del Tesoro ante las perspectivas de un agresivo endurecimiento de la política monetaria. La actual guerra entre Rusia y Ucrania y los cierres por Covid-19 en China también siguen enturbiando las perspectivas económicas". 

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De esta manera, los analistas apuntaron que la lucha contra la inflación será un factor que moverá al mercado esta semana. En EEUU, los agentes económicos y financieros conocerán los datos del Índice de Precios al Consumidor de marzo, que se publicará mañana martes, y del Índice de Precios al Productor, el miércoles.

Pero no será el único evento. JPMorgan inaugura la temporada de resultados corporativos al cierre del primer trimestre. De acuerdo a estimaciones de FactSet, las ganancias de las empresas del S&P 500 habrían aumentado 4,5% durante los tres primeros meses del año en comparación a igual lapso de 2021.

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Los operadores indicaron que los resultados también serán utilizados para observar cómo las compañías están manejando las presiones inflacionarias en sus operaciones.

No obstante, el crecimiento proyectado no será distribuido uniformemente entre las industrias. Las empresas del sector energético podrían más que triplicar sus ganancias, mientras que se prevé que los grupos industriales y de materiales registren aumentos de más de 30%. En la otra cara de la moneda, se proyectan menores ganancias en los segmentos financiero, consumo y de servicios de comunicación.

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Escenario en Chile

El SP IPSA se acopló a sus pares internacionales y cayó 1,02% para llegar a 4.918,79 puntos. Además de los hechos internacionales, donde se teme que los masivos confinamientos en las principales ciudades chinas aumenten las presiones inflacionarias, a nivel local pesa la incertidumbre sobre el futuro del quinto retiro de 10% de los fondos de las AFP. 

Sin tener certezas de cómo se van a cuadrar los partidos en la discusión del tema en la Cámara, el tema comienza a pesar en el mercado local. 

A nivel de acciones, entre los papeles más transados de la rueda estuvieron SQM-B que bajó más de 4,37%, Vapores que perdió 3,50%, y CAP descendió 1,71%. 

Panorama en Europa y Asia

Ya cerrados a esta hora, los mercados bursátiles de Europa operaron con números mixtos. Los analistas del Viejo Continente se enfocaron en los resultados electorales de Francia, con el paso de Emmanuel Macron y Marine Le Pen a segunda vuelta. 

Asimismo, se espera que el jueves el Banco Central Europeo entregue pistas sobre su política monetaria e inicie un giro para comenzar a subir las tasas. 

Bajo este telón de fondo el Euro Stoxx 50 cayó 0,49%, el FTSE 100 de Londres retrocedió 0,67%, el DAX de Frankfurt perdió 0,64% y el IBEX 35 de Madrid descendió 0,23%. Por su parte, el CAC 40 de París subió 0,12%.

De cara a la segunda vuelta en Francia, el banco de inversión suizo Julius Baer señaló que “el mercado de renta variable francés ofrece actualmente un punto de entrada atractivo para exponerse a valores de crecimiento de alta calidad a un precio razonable”. 

Con el resultado electoral de Francia, el euro se desprende de parte de la incertidumbre que existía en el mercado que estaba siendo penalizado en sesiones anteriores. Con la vista puesta ya en la segunda vuelta de las elecciones, la divisa comunitaria recupera el nivel de US$ 1,09. La libra británica, por su parte, se esfuerza en salvar la barrera de US$ 1,30.

El resultado de Francia también es un nuevo empujón en los intereses de la deuda, a pesar de la guerra en Ucrania y las crecientes alertas económicas procedentes de China. Los inversionistas continúan descontando nuevas subidas de tasas, y las ventas vuelven a imponerse en el mercado de renta fija. La rentabilidad del bund alemán roza el nivel de 0,75%. 

La liberación récord de reservas estratégicas y los confinamientos en China devuelven el precio del barril de Brent -de referencia europea- a US$ 94. El barril tipo West Texas, utilizado en EEUU, baja a US$ 94.

Por su parte, las principales bolsas de Asia terminaron la sesión del lunes con pérdidas: el Nikkei de Tokio cayó 0,61%, el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 3,03% y el CSI 300 de China continental descendió 3,09%.

Los inversionistas temen las repercusiones económicas de las cuarentenas que está imponiendo el gobierno chino en ciudades como Shanghái para controlar los contagios de Covid-19.